ECFA簽後兩岸金融業之展望 - 李禮仲 / 亞洲大學財經法律學系副教授 (台灣) - 主題論壇

ECFA簽後兩岸金融業之展望

李禮仲 / 亞洲大學財經法律學系副教授 (台灣)

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兩岸於2010年6月29日簽署ECFA。根據兩岸ECFA早收清單，金融業的早收清單中，在銀行方面，大陸放寬台灣的銀行業承作人民幣業務規定，國銀登陸開業2年、申請前1年獲利就可承作人民幣業務。另更放寬只要設分行、子行滿1年、申請前1年獲利，就可以辦理台資企業人民幣業務。其中，只要經營分行滿1年有獲利者，即可辦理台資企業的人民幣業務，對台資銀行業務經營非常重要，亦對在大陸經營的中小企業幫助很大。

兩岸金融市場藩籬逐步消弭

兩岸金融市場於1949年國共內戰而分離，隨著2009年4月26日第三次江陳會談「兩岸金融合作協議」，以及2008年11月16日「兩岸金融監理合作備忘錄」（簡稱MOU）的簽署，兩岸金融業的交流合作正式邁入一個全新的紀元。2010年3月16日，台灣金融主管機關正式公布兩岸金融業務往來及投資許可管理辦法，涵蓋銀行、證券及保險業，為台灣金融業前進大陸提供明確的法律規範（內容亦包括大陸金融業來台）。

ECFA之簽署代表著未來兩岸金融市場往來藩籬的解除，金融產業互通有無之情形勢將更為緊密，兩岸金融監理合作更加迫切需要。

兩岸金融市場現狀差距大

大陸的金融體系發展歷史甚短。1979年經濟改革之前，銀行僅是政府施行政策的工具，經營方向及主導權完全掌控在政府手上。一直到經濟改革開始，推動一系列的金融改革後，大陸的金融體系才逐漸具備現代金融體系的雛形。

目前大陸的金融市場正蓬勃發展。在2008年全球性金融海嘯發生後，根據市值計算，中國有三間銀行擠進世界前五大銀行，其中中國工商銀行為世界第一大銀行、中國建設銀行則為第二大、中國銀行則居第四大。

相較之下，近年來台灣整體金融產業的發展顯得乏善可陳，在台灣這塊小餅中，就有37家本國銀行、32家外國分行、326家基層金融機構與10家票券公司，分支機構更多達4,555家，銀行幾乎像便利商店一樣普及，而台灣最大的台銀，總資產數據也僅為3.6兆台幣，僅約陸銀工商銀行的十三分之ㄧ，可見兩岸銀行資產規模差距極大。。

ECFA給予兩岸金融機構相互設點之契機

大陸中國銀行和交通銀行於2010年9月7日向台灣金管會遞交申請許可來台設立代表人辦事處申請書，為大陸地區商業銀行首次來台申請設立分支機構。對此，北京消息人士則透露，中國銀監會將與台灣金管會同步宣布，批准一銀、土銀、合庫、華南銀、彰銀及國泰世華，成為首批在大陸升格為分行的台資銀行。

台灣銀行業者積極地想要西進大陸，除國際化因素的考量外，有一部分因素是台灣整體的銀行經營環境惡化使然。無論是從投資機會的貧乏或存放利差的縮減來看，皆是如此。然而，台灣金融產業赴中國大陸設點投資，由1997年證券業開始，接著2000年保險業也西進中國，而銀行業則是在2001年6月起於大陸地區設置代表人辦事處，目前有十家銀行在大陸地區設有代表人辦事處，但迄今仍未能直接對大陸進行投資，不僅讓業者失去了先機與龐大的商機，也使得大陸台商因缺乏國內金融業直接支援，影響其拓展業務之機會。

台灣金融業因政治因素而無法進入中國市場，然而根據統計，中國大陸每十萬人擁有僅1.33家銀行分行，仍遠低於台灣的21.3家，更低於美國的30.86家或德國的49.41家，此顯示兩岸簽署ECFA後，台灣金融業前往中國大陸仍有很大的發展空間。

此次金融服務業納入ECFA早期收穫清單後，兩岸金融往來，將會從單向轉變為雙向。雖台灣金融業原最期待的銀行業可以直接從事人民幣業務、證券業的全資全照及保險業的五三二條款免除全落空，但仍爭取到比一般外資更有利的登陸條件，甚至較香港CEPA條件優惠，包括銀行業登陸後的拓點限制將鬆綁，此將有利台資銀行拓點速度；保險業「五三二」條款重新解釋後，使符合登陸門檻的保險業從六家增為十家。此外，台資銀行設置辦事處時間，從兩年縮為一年；承作人民幣的門檻，從「三年分行中有兩年獲利」，縮短為「設立兩年分行中有一年獲利」。

金融市場開放兩岸互利

由於大陸銀行貸放觀念與標準仍屬老舊，普遍只接受以土地、廠房或機器設備等動產或不動產作為貸款抵押品，加上大陸銀行的貸款模式與台資銀行不同，通常會先要求廠商將貸款還清後，再重新審核、撥貸，使得融資問題一直困擾著眾多台商。而一旦台資銀行登陸，此些問題將可獲得紓緩。因此，對積極搶進大陸的台資銀行而言，台商是很龐大的一塊商機。目前大陸約有4萬家台商可作為台灣金融業拓展大陸市場之利基。由此可知，台資銀行在中國大陸其實已經掌有基礎客源。

再者，台灣金融業者有結合國內發展之成功經驗，以及兩岸語言文化相同背景，且對中國式管理結構較外資銀行易適應等有利因素條件下，再加上兩岸金融交流協商後，給予台灣較優惠之進入門檻及較低的營業限制，台灣金融業者絕對會比外商更具有競爭優勢，將更有助大陸金融機構營運模式之興革。

兩岸金融機構之機會與挑戰

在大陸全面開放金融市場後，很多外資金融機構其實早已搶進中國大陸市場，包括花旗、渣打、瑞士等，其資產規模均相當龐大，台資銀行登陸已至少落後10年；而大陸本土金融機構在經歷一連串改革之後，其體制也已經逐漸改善。因此，台灣金融業者若欲進入大陸市場，其實也面臨了相當嚴峻之競爭。

兩岸金融產業規模差距，亦是台灣金融業主要的劣勢所在。中國大陸銀行總資產約為新台幣369兆元，從業人員約有269.6萬人，機構家數共8,877家；台灣的銀行總資產約為新台幣30兆元，從業人員約有16.5萬人，機構家數約400家，二者規模差距很大；在證券業方面，台灣的證券商屬於中小型規模，已難與大型外資券商直接匹敵，況且大陸證券業近年朝向集中大型化發展，更壓縮台灣業者生存空間。

而根據ECFA早收清單協議，陸銀來台設立代表人辦事滿1年，可申請設立分行」。雖大陸銀行利差約在3％左右，相較於台灣的1％，接近全球最低水位，但大陸的銀行過去並沒有認定去了台灣就會賺錢，目前心境則轉向，深怕連經營都困難。然在大陸政策指導下，大陸銀行進入台灣金融市場是指日可待。

由於，在大陸市場內，大陸銀行基於政策走向、成本及風險考量，都比較偏愛中大型企業，而相形忽視中小企業。然而，隨著「中小企業法」之通過，大陸的中小企業也正如雨後春筍般的蓬勃發展，此可能將是台資銀行的利基所在。因為過往台資銀行造就無數中小企業成功的案例，對於中小企業的貸款具有豐富的經驗。此將成為未來台資銀行登陸時，攫取商機之所在。

強化兩岸金融監理之合作

中時2010年9月15日之社評謂2002年，兩岸在金融市場上均對外資打開大門，但兩岸彼此間因為未簽署金融MOU，且台灣禁止陸資來臺，以致兩岸金融幾呈閉鎖狀態，更遑論相互合作。在等待10年後，兩岸相繼簽署金融MOU及ECFA，金融業者期待鳴槍起跑的時刻終於到來。金融是經濟的血脈，而金融業運用的龐大資金主要子是來自社會大眾，因此，對金融業的高度監督管理是世界各國各地一致的準則，沒有任何例外。

而近10年台灣歷經本土型金融風暴，卡債危機及二次金改弊端等連串重大金融失序事件，要求加強金融監理的聲音不絕於耳。在金融海嘯之後，全球金融監理趨勢更從減少管制（de-regulation）走向加強管制（re-regulation）作為，在嚴苛的總體金融環境下，惟恐兩岸金融快速開放導致另一波金融失序。為此，兩岸應成立跨境金融監理機構，國內學者認為，雖然跨國進行金融監理會有一定困難度，但這是必然發展的方向，對全球金融市場與總體經濟將會有正面幫助；金管會則表示，將密切注意觀察，歐盟所採取的措施與後續影響。

總之，簽署ECFA後可開啟兩岸金融交流，及促進雙方結合與進一步合作，爰可加速兩岸產業互補，而創造金融資源與商機。台資銀行雖起步至少晚10年，若能擅加運用其他外資銀行所缺乏之同語文、同種、與同文化之便，則仍可在簽署ECFA後急起直追。或許這次協商的結果並未盡如人意，但協商本來就不可能一次到位，就像香港與大陸簽訂CEPA之後又簽訂七次補充協議，其中也是到了第三次CEPA談判才加入金融業的部分地區開放。對金融業而言，兩岸還需要累積更多的互信與准入後實際的執業經驗，強化兩岸之金融監理合作，未來才能導引雙方金融市場更進一步的開放。

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